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北美一直是全球大麻经济的中心,美国也持续扮演着全球零售产品创新、新颖消费者体验和大麻文化的推动力的角色。无论是政策监管、发展脉络、产业动向、还是企业战略,都值得大麻产业内部人士关注和学习。作为全球大麻行业最受关注的数据供应商之一,Prohibition Partners的报告也一直备受关注。因此,当Prohibition Partners新鲜出炉《北美大麻报告:第 3 版》之际,博士自然赶紧饕餮大作,然后第一时间与麻瓜们分享了~~~

最新北美大麻行业报告要点解读-CBD油之家

一、重要数据

Prohibition Partners估计,到2026年,美国成人用大麻销售额将从185亿美元增至588亿美元,加拿大市场将从40亿美元增至76亿美元。

根据纽约Viridian Capital Advisors的数据,2021年有306起大麻行业并购,是2020年86起的三倍多。佛罗里达州最大的种植者和零售商Trulieve大麻公司也在2021年创造了历史,进行了美国迄今为止最大的大麻收购:以21亿美元的价格收购总部位于亚利桑那州的Harvest Health & Recreation Inc。

根据Headset数据,到2021年,绝大多数大麻仍被男性主要购买,超过女性购买量的一半以上。增长主要归功于Z世代消费者,他们的销售份额在2020年和2021年稳步增长。

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二、核心趋势

Partners 提供了对塑造美国大麻经济的驱动因素的专家分析,包括潜在的州合法化以及市场激活、消费趋势、产品创新和投融并购等。重要的一些信息码字供参考:

01合法化趋势越发明显

2021年,美国当地将大麻非刑罪化和合法化的努力取得了巨大胜利,特别是在(但不限于)东北部。此外,在医疗方面,特别是在美国南部,一些州已经通过或扩大了现有的但有限的医疗计划。北美大麻产业继续增长,并显示出比以往更大的前景,纽约、新泽西、弗吉尼亚、新墨西哥州、蒙大拿州和康涅狄格州都在这一年颁布、修订或通过了成人使用大麻的立法。

这种逐州使成人使用合法化的方法尤其使美国较大的多州运营商受益,随着新法律的实施,这些运营商正在逐步扩展到新兴的州市场,获得许可证,建立种植设施和分销渠道。阿拉巴马州、佐治亚州、路易斯安那州、明尼苏达州、宾夕法尼亚州、田纳西州和得克萨斯州已经通过或扩大了现有但有限的医疗计划;增加更多的合格条件,提高购买限额,取消对某些类型产品的禁令,如烟草和/或开设药房。内华达州也通过了允许开设大麻酒吧的立法。

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尽管在美国总统乔·拜登(Joe Biden)当选和民主党控制参议院后,人们对大麻完全合法化持乐观态度,但众议院和参议院都没有采取什么行动来通过新的法律,为该行业创造更清晰的道路。尽管联邦政府的改革步伐缓慢,并肯定反映在股市和估值上,但地方政府的努力显示出了巨大的希望。收入正在迅速增长,利润正在扩大,市场正在成熟,所有这些都预示着蓬勃发展的北美大麻产业的光明前景。

在加拿大,医用大麻自2001年以来一直是合法的,但用于医疗目的的个人或指定种植者方案最近受到加拿大卫生部更严格的审查,也有最新好消息是加拿大卫生部顾问小组表示,CBD在主流零售中流通是“安全”的。7月28日,一组科学家向加拿大最高卫生监管机构建议,CBD在健康成年人中是“安全且可耐受的”,应该无需处方即可获得。三年前,加拿大卫生部首次任命了一个专家团队来考虑CBD是否应该由主流零售商销售,而不仅限于成人使用的大麻商店或医生的推荐。专家们是一个由九人组成的小组,正式名称为含大麻健康产品科学咨询委员会,他们得出的结论是,CBD“短期使用(最多30天)是安全且可耐受的,剂量从每天20毫克到最多剂量为200毫克/天。”该建议可能会为CBD开辟一个巨大的新市场。

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02市场销售数据显著增长

Partners将所有这些机会与当前的消费者行为以及成人使用和医疗方面的预期立法相结合,制定了2022年至2026年的销售预测。在美国,成人用品销售额预计将在2022年达到185亿美元,到2026年将增长218%,达到588亿美元。随着成人用品市场的增长,他们将蚕食医疗市场。考虑到这一点,预计销售额将在2022年至2026年间增长41.5%,从92亿美元增至131亿美元。

加拿大成人用品销售额预计也将健康增长,从2021年的40亿美元增长到2026年的76亿美元,增幅为91%。然而,联邦成人用药计划将使医疗销售额持平,预计将下降11%,从4.4亿美元降至3.79亿美元。

03产品类型及用户画像升级

根据Weedmaps的数据,千禧一代(Millennials)被认为推动了2021年美国成年人使用大麻的热潮,这一代人在订单中购买了每个类别的54%至62%的产品——浓缩物、可食用物、花叶和vape等。他们也是最有可能尝试新事物的人,56%的人报告说他们已经尝试过新产品,并会再次购买,36%的人说他们已经尝试过新产品。男性千禧一代尤其喜欢冒险,乐于转换产品和模式。

在2021年上半年,X一代最有可能购买主题食品(27%)、可食用食品(24%)和花叶(19%)。在同一时期,Gen-Z倾向于vape pens (25%)、浓缩液(22%)和花叶(17%)。年轻的婴儿潮一代(57-66岁)更有可能忠于相同的产品(60%),有些人说冒险购买新东西可能会很昂贵。在尝试新产品时,X世代最不可能培养新“习惯”(39%)。

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图片:2021年密歇根州的大麻产品销售情况

资料来源:大麻管理局统计报告

2021年,在加州市场,含有大量CBD的产品占据了14%的食品市场,在其它州也有所增长。大麻酚(CBN)等非THC或CBD大麻素也成为一种趋势,CBN经常与THC结合,被认为有助于睡眠和失眠,尽管迄今为止缺乏对人类受试者的令人信服的研究。

04M&A和许可交易继续火爆

正如Partners在2020年《北美大麻报告》中预测的那样,激进的整合将在2021年加速。根据纽约Viridian Capital Advisors的数据,2021年有306起大麻行业并购,是2020年86起的三倍多。大多数交易在种植业和零售业,一些在辅助服务、产品和农业。

在美国,一些多州大麻运营商(MSO)支持继续联邦禁令,这阻止了加拿大的现金充裕的公司收购“植物接触”大麻公司并进入美国市场。虽然许多美国大麻高管主张进入主要市场,如纽约证券交易所和纳斯达克,去犯罪化和社会正义改革,如删除犯罪记录,但联邦政府的持续禁令给了一些公司,如伊利诺伊州的绿拇指工业(GTI),马萨诸塞州的Curaleaf Holdings和佛罗里达州的Trulieve Holdings,一个逐渐进入美国州法律医疗和成人使用市场的窗口。

GTI:美国第一家首次公开募股(IPO )的大麻企业

2021年2月,GTI成为美国第一家首次公开募股(IPO )的大麻企业,通过一家未披露身份的机构投资者筹集了总计1亿美元的资金,这是历史性的第一次。尽管它仍在加拿大证券交易所上市,而且由于银行不愿接触联邦政府认定的非法公司,该交易不得不自行承销,美国证券交易委员会批准了其注册,表明了对该行业潜力的新认可。

2月晚些时候,GTI额外筹集了5600万美元,4月份的2.17亿美元债务融资交易大大增加了资产负债表。这些资本用于快速扩张,部分是通过M&A,GTI于6月份收购了马萨诸塞州的种植者和零售商Liberty Compassion Inc ., 7月份收购了弗吉尼亚州的Dharma Pharmaceu- ticals,12月份收购了马萨诸塞州赛特伯的GreenStar Herbals Inc .和明尼苏达州的LeafLine Industries。现在,GTI在佛罗里达、马里兰、新泽西、内华达及其家乡伊利诺伊州等14个市场运营着16个制造工厂和66个开放式零售点。

附表:2021年M&A最大的交易

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资料来源:Prohibition Partners & Viridian Capital Advisors

US CANNABIS

综上所述,无论是Partners\Viridian Capital Advisors\Headset\Weedmaps 数据都披露着北美合法化趋势越发明显,市场销售继续增长,美国大麻消费群继续深化,融资并购继续火爆,这是疫情当下何等积极的发展态势!

正如Partners多次强调的这样,大麻在一些国家仍然是非法的(汉麻博士坚决反对一切形式的娱乐大麻合法化),所以需要参考当地关于医疗或成人使用的法律。所以,本次的报告也仅供参考,它不应被解释法律、医疗、健康或税务建议的研究报告,但是的确从这份报告中,我们可以清晰地看到哪怕疫情持续至今,北美大麻行业却依然在蓬勃发展、在努力尝试、在期待着真正的行业的爆发。随着美国和全球大麻合法化进程的不断推进,大麻行业的发展前景愈发明朗,大麻市场发展趋势日益乐观,追逐绿金行业的追梦人更加拭目以待!!!